股票002868的投资机会在哪里

002868绿康生化作为兽药细分领域龙头，当前投资机会主要来自产能释放+行业回暖的双重驱动。公司2023年新建的泰乐菌素生产线已投产，产能同比提升40%，叠加兽用抗生素市场需求复苏，上半年净利润预增120%-150%。

动态PE仅18倍低于行业平均25倍。特别要注意其核心产品黄霉素的出口占比达60%，受益于人民币贬值及海外养殖业复苏，三季度毛利率有望突破35%的历史高位。技术面上，股价在年线位置形成双底结构，近期放量突破12.8元压力位。

风险点在于原料药价格波动，以及新版GMP认证进度。但公司账上4.2亿现金足够覆盖1.6亿的扩建项目支出，负债率仅31%在同行中属于偏低水平。若下半年能中标大型养殖集团订单，存在业绩超预期可能。

值得关注的信号是：1) 股东人数连续两季度下降 2) 北向资金持股比例从0.3%增至1.2% 3) 公司近期获得欧盟CEP认证。这些因素都显示机构正在逐步建仓